以下为各家券商对好意思股的最新评级和方向价：开云体育(中国)官方网站

　　中信证券保管Arista Networks Inc（ANET.N）买入评级：

　　公司当季功绩超预期，受益于AI入手及云厂商本钱开支增长。尽管短期受供应铁心影响下季指引，但2025-2026年营收增速仍达26%-27%和20%，AI有关收入快速增长。公司在交换机边界竞争上风褂讪，园区集结与软件业务握续落地，中永远成长性可期。

　　华创证券保管Arista Networks Inc（ANET.N）买入评级：

　　公司25Q3营收23.08亿好意思元，同比+27.5%，Non-GAAP毛利率65.2%。AI业务成中枢增长引擎，2026财年方向营收27.5亿好意思元；园区业务加快延迟，亚洲商场发扬亮眼。依托EOS平台与时刻改进，深度绑定云厂商及AI巨头，多场景协同入手永远成长。

　　华泰证券保管Arista Networks Inc（ANET.N）买入评级，方向价159.58好意思元：

　　公司Q3营收超预期，受益AI以太网趋势及超大范围集群部署，上调2026年收入指引至106.5亿好意思元，AI中心收入达27.5亿好意思元。Non-GAAP毛利率65.2%，彰显盈利智商。凭借EOS软件上风与ESUN产业定约布局，有望握续霸占高端交换机商场，享受高估值溢价。

　　中信证券保管Arm Holdings plc ADR（ARM.O）买入评级，方向价190好意思元：

　　公司当季功绩及下季指引超预期，License业务受益于高价值订单及积压收入开释，ACV同比增28%；Royalty业务因v9架构浸透进步及CSS拓展，各末端商场均增长。数据中心Neoverse部署占比有望近50%，永远成长性获认同，估值上修反应强盛基本面。

　　中信证券保管Astera Labs Inc（ALAB.O）增握评级，方向价202好意思元：

　　受益于Aries Retimer、Scorpio交换机等家具线增长，功绩超预期。PCIe-6、Scorpio X及800G Taurus AEC有望放量，入手握续增长。公司布局UALink和光纠合等前沿时刻，瞻望2027年起缓缓孝敬收入，永远成长性获认同。

　　招商证券(香港)保管百济神州（ONC.O）买入评级，方向价392.43好意思元：

　　公司Q3营收络续高增，泽布替尼专家销售跳动，盈利智商握续改善。SG&A与研发用度率双降，运营杠杆权贵进步。中枢家具在CLL商场加快放量，新式组合疗法与CDAC管线稳妥血液瘤指引地位。基于盈利预测上调，DCF方向价升至392.43好意思元。

　　第一上海予以Coinbase Global Inc-A（COIN.O）买入评级，方向价370.00好意思元：

　　25Q3营收与利润超预期，零卖与机构往复双增，订阅及事迹收入占比达40%，推动盈利样式向SaaS逼近。USDC范围改进高，托管财富冲破3,000亿好意思元，强化生态壁垒。并购Deribit拓展孳生品领土，“万物往复所”计策掀开永远空间。高增长与多元化撑握P/S 11.7x估值。

　　中金公司保管Corteva Inc（CTVA.N）跑赢行业评级，方向价70好意思元：

　　1-3Q25功绩合乎预期，种子与植保业务双增，EBITDA同比+19%，盈利成果进步。上调全年指引，分拆SpinCo聚焦种业改进，新品管线丰富。方向价反应25年19倍P/E，较刻下有10.85%上行空间。

　　招商证券(香港)保管Datadog Inc-A（DDOG.O）买入评级，方向价203.7好意思元：

　　公司3Q25收入8.86亿好意思元，同比增28%，超预期，受益于AI原生客户强盛需求及非AI客户增速回升。Non-GAAP净利润同比增19%，运营杠杆开释优于预期。客户数达3.2万，大客户孝敬89% ARR，交叉销售握续深刻。看好其在数字化转型、云转移趋势下的永远增长后劲。

　　华泰证券保管DoorDash Inc-A（DASH.O）买入评级：

　　公司3Q25 GOV、收入及订单量均超预期，好意思国餐饮主业高增，国际延迟与垂直品类拓展入手成长。虽短期因运营成本上升及再投资致利润承压，但永远增长逻辑褂讪。基于26年30倍EV/EBITDA，方向价280.6好意思元。

　　中金公司保管Dutch Bros Inc-A（BROS.N）跑赢行业评级，方向价71好意思元：

　　3Q25功绩超预期，收入同比+25%，同店增长5.7%，主因往复量进步。食物业务拓展有望进一步提振早间客流与客单价。虽咖啡成本上升致利润率承压，下调EPS预测，但永远门店延迟与运营优化逻辑不变，方向价基于2029年30x P/E折现得出。

　　中金公司保管Suzano SA ADR（SUZ.N）跑赢行业评级，方向价11.6好意思元：

　　3Q25功绩低于预期，主因纸浆价钱下落及雷亚尔增值。公司减产提价搪塞商场压力，成本管控握续优化，重申2027年现款成本降至746雷亚尔/吨方向。虽短期浆价承压，但凭借专家最低成本上风，永远盈利韧性仍可期。

　　中金公司保管Take-Two Interactive Software Inc（TTWO.O）跑赢行业评级，方向价272好意思元：

　　2QFY26订阅收入与利润大幅超预期，主因《NBA 2K26》及转移端强盛增长。虽《GTA 6》延期至11月发布，小幅下调FY27销量预期，但中枢业务超预期撑握举座盈利。Non-GAAP净利润上调28%，筹谋杠杆有望开释。刻下股价对应FY27 33x P/E，方向价272好意思元隐含8%上行空间。

　　中金公司保管Unity Software Inc（U.N）跑赢行业评级：

　　公司25Q3收入4.71亿好意思元，同增5%，创作与成长业务均超预期，Adjusted EBITDA同增20%。受益于告白集结高增长及诞生者数据框架落地，公司正从创作用具向游戏赋能平台转型，拓展跨平台商务掀开永远增漫空间。上调2026年净利润预测5.3%，看好其生态整合后劲。

　　中金公司保管巴西石油（PBR.N）跑赢行业评级，方向价16好意思元：

　　3Q25功绩合乎预期，产量创记录达311.4万桶/日，盐下油田加快开释撑握盈利韧性。尽管油价同比下滑13.9%，但上游利润环比增30%，解放现款流环比+44.2%至49.7亿好意思元。CAPEX加码推动产量握续增长，EV/EBITDA估值具备诱骗力，方向价对应2025年3.0倍，高潮空间24.4%。

　　华创证券保管超威半导体（AMD.O）买入评级：

　　25Q3营收92亿好意思元，同比+36%，数据中心与客户端业务双改进高，Non-GAAP EPS 1.20好意思元，解放现款流达15亿好意思元。MI350 GPU需求强盛，与OpenAI配合有望孝敬超千亿收入。看好AI入手永远增长，护理出口管制及竞争风险。

　　第一上海保管超威半导体（AMD.O）买入评级，方向价300.00好意思元：

　　2025Q3营收与利润均超预期，AI GPU获OpenAI等大客户订单，全年销售额指引上调至70亿好意思元。新一代EPYC处理器量价王人升，客户端份额握续扩大。受益云厂商AI本钱开支增长，瞻望2025-2027年收入CAGR达52.4%，Non-GAAP净利润CAGR为75.2%。DCF估值对应2026年PE 42.6倍，方向价300好意思元具备17%上起飞间。

　　招商证券(香港)保管多邻国（DUOL.O）增握评级，方向价347好意思元：

　　公司26Q3功绩超预期，营收、预订量及利润均高增，用户主义亮眼。虽短期指引略低致股价回调，但AI入手成本优化与交易化后劲仍强。计策聚焦用户增长与体验升级，永远竞争力褂讪，刻下估值具诱骗力。

　　华泰证券保管多邻国（DUOL.O）增握评级，方向价328.82好意思元：

　　25Q3收入利润超预期，MAU/付用度户yoy+20%/34%，AI降本推动毛利率进步。虽Q4预订额增速指引偏低，但公司聚焦用户增长计策，家具迭代与营销加码有望入手永远成长。基于26E PE 41.67x，下调方向价至328.82好意思元。

　　中金公司保管法拉利（RACE.N）跑赢行业评级，方向价490好意思元：

　　3Q25功绩超预期，受益于优厚家具组合及高定制化需求。公司坚握价值优先计策，永远增长后劲权贵。保管2025/26年盈利预测，方向价对应28.3倍2025 EV/EBITDA，较刻下股价有18.6%上行空间。护理新车型发布与宏不雅风险。

　　中信建投保管谷歌-A（GOOGL.O）买入评级：

　　受益于告白需求回升及AI交易化加快，搜索、YouTube告白与云业务增速回暖。AI Overview、TPU订单及Google Cloud大客户拓展推动收入可见度进步，2025-27年云收入有望增40%+，成本优化撑握利润率改善，永远增长动能强盛。

　　国海证券保管华米科技（ZEPP.N）买入评级：

　　2025Q3营收7579万好意思元，同比+78.5%，Non-GAAP筹营利润扭亏为盈，主因新品放量及家具结构优化。毛利率进步至38.2%，研发销售用度管控细密。看好自有品牌性价比上风及国外旺季需求，瞻望2025-2027年收入CAGR达38.3%，净利润握续改善。

　　华泰证券保管卡梅科（CCJ.N）增握评级，方向价105好意思元：

　　好意思国数据中心延迟加重电力缺少，核电计策地位进步，政策与800亿好意思元融资支握强化西屋增长预期。专家核电景气上行，日本动力政策催化外溢需求。公司铀价稳增，西屋EBITDA孝敬安然，2026年盈利弹性权贵，估值溢价上调推动方向价进步。

　　中信证券保管科磊（KLAC.O）增握评级，方向价1350好意思元：

　　公司FY2026Q1功绩及指引超预期，受益于HBM进程适度需求及DRAM客户扩产，存储收入有望权贵增长。尽管中国大陆商场需求粗浅化，但公司在半导体质料适度边界龙头地位褂讪，并受益先进封装快速发展。上调FY2026方向价至1350好意思元，反应其永远成长性与行业跳动地位。

　　招商证券保管西部数据（WDC.N）买入评级：

　　FY26Q1营收与毛利率均超预期，云业务收入同比+31.48%，近线入手器需求强盛。高容量入手器占比进步推动ASP及毛利率握续改善。公司指引Q2毛利率进一步升至44%-45%，EB存储容量CAGR上修至接近23%，受益于数据中心永远需求及ePMR/HAMR时刻放量。

　　华泰证券保管伊顿（ETN.N）增握评级，方向价414.4好意思元：

　　公司Q3功绩合乎指引，数据中心订单同比+70%，收购宝德热治理业务强化液冷时刻布局，深刻与英伟达配合。看好其“从芯片到电网”贬责有筹谋及好意思邦原土龙头订单取得智商。瞻望26-27年净利润50.3/56.6亿好意思元，予以26年32x PE，方向价上修至414.4好意思元。

　　中金公司上调亿客行（EXPE.O）至跑赢行业评级，方向价271好意思元：

　　3Q25功绩超预期，B2B预定额同增26%，B2C复苏加快，间夜量同增11%。成本管控优化推动EBITDA利润率进步，上调2025/26年盈利预测。方向价基于2026年9倍EV/EBITDA，反应利润开释后劲与估值切换空间。

　　国泰海通保管优步（UBER.N）增握评级，方向价113好意思元：

　　公司Q3功绩超预期，经编削EBITDA创历史新高，出行与外卖业务双轮入手，多元变现智商增强。自动驾驶联袂英伟达推动L4交易化落地，永远成长性可期。基于2026年4倍PS估值，方向价113好意思元。

　　交银国际保管网易有谈（DAO.N）买入评级，方向价12.0好意思元：

　　3Q收入瞻望同比增2%至16.03亿元，告白及高中业务受AI和新客户入手开云体育(中国)官方网站，暑期获客向好。虽短期干与影响利润，但AI家具落地将增强永远竞争力，学习事迹有望在4Q收复增长。